證交所公告單一證券鉅額每股成交價高於市價就代表利多,低於是利空?鉅額交易制度的意義與查詢教學(盤後交易,500張以上,董監改選,投信做帳,1314中石化,4904遠傳)

證交所公告單一證券鉅額每股成交價,若是高於市價就代表利多,低於是利空? 昨天有人私下詢問筆者,看到1314中石化有大量鉅額成交在14.45元,而且成交價比市價高出許多 (13.7) 這位朋友認為,這是否意味著中石化要擺脫虧損命運,或是有重大利多消息尚未公開?

[股票概念] 證交所公告單一證券鉅額每股成交價高於市價就代表利多,低於是利空?鉅額交易制度的意義與查詢教學(盤後交易,500張以上,董監改選,投信做帳,1314中石化,4904遠傳,TWSE,臺灣證券交易所,多空心態)

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解答這個問題之前,我們先來看昨天證交所公告的單一證券鉅額成交資料

證交所公告今日單一證券鉅額成交

股票名稱

1.中石化(1314):每股成交價14.45元,成交量50萬股,成交值722萬5000元。
2.台積電(2330):每股成交價104.42元,成交量60萬5000股,成交值6317萬4100元。
3.大聯大(3702):每股成交價33.84元,成交量74萬5000股,成交值2521萬800元。
4.遠傳(4904):每股成交價63.91元,成交量168萬1000股,成交值1億743萬2710元。
5.遠傳(4904):每股成交價63.87元,成交量155萬1000股,成交值9906萬2370元。
6.遠傳(4904):每股成交價63.79元,成交量84萬7000股,成交值5403萬0130元。
7.三星(5007):每股成交價66.50元,成交量62萬3000股,成交值4142萬9500元。
8.美利達(9914):每股成交價225.25元,成交量21萬股,成交值4730萬2500元。
9.中保(9917):每股成交價74.10元,成交量20萬8759股,成交值1546萬9042元。

看完後可以發現,有些股票是被高於市價買進成交,有些是被低於市價成交。但這其實與大戶、法人或公司派的多空心態並無很直接的相關,直接認定以高於市價認購,就猜定是未來做多這件事,筆者認為並不一定。接續,筆者解釋一下這個公告的目的與緣由。

 

鉅額交易制度的意義

鉅額交易制度是針對股市投資者買賣超過一定數額標準之交易,所訂定出的特殊交易規則,提供大額委託買賣多元化之交易管道以利其順利成交,是為了避免大額委託影響集中交易市場價格之穩定性。大家可以試想一下,一次賣出或買進鉅額的股票,必定會讓股價產生劇烈波動,但有些大戶購買是為了非價差作價的其他目的(董監改選、控制經營方向或是其他考量)並不想影響公司股價;或是投信要做帳,怕一下賣太多會影響手中尚未賣出的部位價錢

我國股票市場現行大額交易方式,限定要買要賣方在交易結束的下午2點30分到3點應買應賣方在3點到3點30分交易,必須採人工申報,當日交易、次日交割,且限定單一股票1次成交張數500張以上才適用

新制對於鉅額交易的定義,將改為單一股票每次500張或金額超過1500萬元以上者;或者5種以上股票組合,且總金額1500萬元以上者適用。這項變革,主要為符合ETF的交易需求;但如果張數在500張以上,但交易價未達1500萬元者,仍可選擇非鉅額交易模式。

交易時間方面,將原本盤後交易,改為上午9點30分到9點40分、11點30分到11點40分、盤後的下午1點35分到1點50分等3個時段。證交所表示,這類大額交易在申請交易的同時就會公開揭露訊息,且交易價格以參考基準價(9點30分及11點30分之最近1次未成交日最高買進及最低賣出申報價格)上、下各2%為區間,不計入當日加權指數,不會影響大盤收盤價格。其成交撮合模式仍採行逐筆競價,隨到隨撮,券商必須向委託人預收款券,但不必人工向證交所申報,鉅額買賣也不計入證券商可受託買賣額度內。

 

如何查詢鉅額交易

TWSE 臺灣證券交易所→交易資訊→鉅額交易 (TWSE臺灣證券交易所,請點這)

單一證券鉅額成交

 

筆者淺見

鉅額交易制度主要是避免轉讓大量股票這個動作會造成股價的劇烈波動而影響市場,故以盤後議價成交來降低影響程度。因此,每股成交價低於市價低不一定就是有利空,反之若比市價高也不一定就是有利多,個人認為技術分析、基本面分析、籌碼分析和未來產業趨勢的整體大局觀,才是影響股價未來表現的重要關鍵。但個人不否認,少數的有心人是先知道某些事情選擇大量出脫或買進,但畢竟是少數,而且被抓到是很明顯的內線交易。

最後舉個例子,就拿這位朋友有興趣的中石化來說好了,它在今年年中2013.7月的時候也有一次鉅額成交,當時資料如下:中石化(1314):每股成交價16.10元,成交量50萬股,成交值805萬元。因為當時中石化的技術線型是空頭排列,且基本面處於虧損狀態,根本就是不能碰的股票,如果亂猜以為有大利多而買進,現在就是悲慘的13.5元。

 
 

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