偉恩史達克-生活趨勢觀察家

543選股法，是由神奇543選股法和股神巴菲特的選股原理中所講述的選股方法，對於厭惡於看複雜技術分析的人非常有用。先前基於一些問題不方便將這些內容撰打成文，不過，在前幾天夢想街57號已經公開這種選股法的內容在節目上 (被視為新聞公開資訊)。這邊僅以節目有公開談論的內容和筆者觀點，將這種方法介紹給各位參考：(當然書中的內容更為豐富，有興趣深入的人可以再去找書看看)

[基本面分析]543選股法:利用5高4低3獨特+股利評價法(股價股利比),選出績優股長線投資股,穩定配股配息打敗通膨(價值投資,現金股利,2412中華電信,股東權益報酬率,ROE,資產報酬率,ROA,高毛利率,GPM,高殖利率,高股利支付率,低本益比,PER,低股價淨值比,PER,低負債比率,低貝他值,謝晨彥543)

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1.何謂5高、4低、3獨
首先，必須先釐清何謂"543"？其實就是用五個"高"、四個"低"、和三個"獨"的標準，取篩選出優質股票，這與巴菲特(Warren Edward Buffett)的價值投資有許多地方看法相同，但是更為精要。

5高 (以年計算)
高ROE(股東權益報酬率)>15%
高ROA(資產報酬率)>12%
高毛利率15-30%：企業產業競爭力
高殖利率>6%：隨著每年配息，持有成本會降低
高股利支付率>7成：公司賺錢後，願意拿出來配息的比例

4低：
低本益比：視個股與產業而定(可以該公司的歷史本益比做判斷)
低股價淨值比：視個股與產業而定
低負債(負債比率)<40%：
低貝他值<1：比較容易保持股價，不會賺了股利賠了差價
(*貝他值等於個股與大盤波動比較，值越大表示該股票波動越大)

3獨：
獨家、獨特、獨大
若不知這些指標在那裡可以查詢，請至之前舊文中的連結[臺灣銀行 股市資訊網]：
股票基本面資料查詢: 教學與免費網站分享 (Click)

 

2.利用5高、4低、3獨的方法找出好股票

1.先看股票是否具有3獨特色。
2.接續看股票是否具有5高特色。
3.最後考量4低中的低負債與低貝他值，再看本益比與股價淨值。

 

3.股利評價法：利用近五年平均現金股利，計算股票合理的價格區間

接近價格區間低點，宜買進；接近價格區間高點，宜賣出部分持股。
股利評價法 (以近五年現金股利做計算)  股價 / 五年平均現金股利 = 股價股利比

股價股利比的意義

=15，表示15年後股票可以完全賺回100%，達到零成本
=25，表示25年後股票可以完全賺回100%，達到零成本
<15，表示不用15年股票可以完全賺回100%，達到零成本

接續，請以股價股利比15和25代入，

15倍所求出的值為低接價位，越接近越宜買進；25倍所求出的值為高賣價位，越接近越宜賣出。

以2412中華電信為例，96-100年的現金股利平均為：
(5.5+5.5+4+3.8+4.3) / 5 = 4.62

低接價位 / 4.62 = 15倍，所以4.62*15= 69.3，約70元。
高賣價位 / 4.62 = 25倍，所以4.62*25= 115.5，約116元。

*所以中華電信的價位區間為70-116元，越靠近70元越值得買；越靠近116元就需出清部分持股。(隨著每年配息變動，會改變這個區間)

*更方便的方法，就是應用Excel報表計算，請參考此篇：
以Excel表格建構便利的股利評價法評估，免費提供語法設計好的表格(Click)

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